当前位置首页 >> 最新资讯 >> 详情页

商道论坛:华睿投资创始人宗佩民分享五行投资辩证法

2020-10-27

1603790548841251.jpg

10月25日下午,由浙江工商大学MBA学院、浙商博物馆主办的《商道论坛》成功举行。本次论坛邀请到了著名投资人、华睿投资创始人、董事长宗佩民。现任中基协创业投资专业委员会委员、浙江创业投资协会与股权投资协会副会长、浙江省转型升级基金咨询顾问,曾荣获福布斯中国创业投资50人、金鹰中国创业投资50人榜单。浙商研究院副院长、浙商博物馆馆长杨轶清教授主持活动,现场200多人聆听了宗佩民董事长关于五行投资辩证法的分享。

 

宗佩民分享了他的创业经历,在省供销集团工作12年,并最早参与集团的股权投资,2002年创立了浙江华睿投资管理有限公司,到现在把华睿发展成为浙江省名列前茅的创投企业。回顾30年的工作创业史,宗佩民说,努力去创业,尽管起点很低,资本很少,坚持下去还是能够成功的。

 

宗佩民认为,投资是认知的变现,不断提高认知能力是做好投资的前提。宗佩民说,怎么把投资做好,一开始做投资不觉得难,很多企业投进去就很快上市了,成功率很高,2010年以前投了50家有25IPO,还有十来家通过并购上市,在行业里名列前茅。2011年到2016年,突然发现投资没那么容易,越来越复杂。后来,他不断在思考总结,怎么来把20年投资经验、案例和知识体系,梳理出普遍性真理,来判断项目能不能投。

 

创立华睿之前,宗佩民已经有十年投资行业的履历,深感投资不是一门简单的学问,其中的奥秘需要众多知识、方法、很长时间积累、经过大量成功案例与失败教训以后才能体会。中国古典智慧有很多至理名言对做好投资很有启示,比如孙子兵法“以正合、以奇胜”、道德经里的“知其雄、守其雌”、范蠡的“贱进如珠宝、贵出如粪土”等,都是可以引用到投资中去的高深哲学,但是对他最有启发的还是五行理论。2013年的时候,他曾投资胡庆余堂与很多中医大师接触,发现中医大师之所以成为大师,是因为他们把五行的知识和中医结合在一起。五行理论不仅是认识物质世界的利器,在中医诊疗、投资研判上也有神奇的妙用。

 

投资是投资人。金代表智慧眼观、木代表学习成长、水代表合作相融、火代表执行力和热情、土代表勤奋。按照这个方法看团队的时候,主要看创始人,是否是五行俱全的人,可能一开始经历也粗糙,产品也不完善,但迟早会有成就的。用人也是如此,五行俱全的就是人才,好好提拔使用,某些方面缺的,指出来,让他发挥特长,放在合适的位置。

 

一个投资标的物的价值也往往是有五个方面组成的:金,标的资产的属性——是不是行业核心资产;木,标的资产的成长性——是不是具备销售利润成长能力;水,标的资产的流动性——是不是容易变现;火,标的资产的折现能力——是不是具有生息或分红能力;土,标的资产的估值——是否足够地板价。

 

五行相生:金生水:头部资产通常具有更好的流动性。水生木:流动性好的资产特别容易吸引投资而获得扩张能力提升成长性。木生火:成长能力会提升市场份额与规模效应,利润随之增长。火生土:随着利润的不断增长原来高成长带来的高市盈率与市净率会随之下降。土生金:低估值会吸引投资获得成长机会其中的优秀者又能成为新的头部资产。

 

五行相克:土克水:标的物价格过低会导致流动性萎缩。水克火:标的物流动性过大会导致成长性的消失。火克金:分红过多会降低头部资产的内生价值。金克木:头部资产也容易骄傲自满导致成长性的下降。木克土:成长性好会导致资产不再低估。

 

讲座的现场,宗佩民还以股票为案例,从五行角度进行深入分析。生产工具是生产力的代表,宗佩民董事长给了我们一个工具,可以去量化一个人、一个项目综合起来可以打几分,非常的实用,让人受益匪浅。重视基础研究、重视模型分析,所以华睿业绩好不是偶然的。

 

 

:如何分析企业家和企业?

农夫山泉是这方便的代表性企业之一,老板善于学习,从五行的角度,有较高的智慧,产品细分,定位会场,定位高端,对资本市场敏感,把过剩的资本投资成长空间巨大的行业。生产工具是生产力的代表,互联网,资本市场,两个工具都抓住了。在投资领域,今天赚明天亏,所以工具非常重要,每个人将来要成功,一定要用最先进的生产工具。五行是一个很好的工具,即对人,又对物。

 

:时势造英雄还是英雄造时势?

英雄是时代的产物,时势对人的影响特别大。要懂得所处的局势的变化,80年代的市场,90年代的工厂,00年代的房地产,10年代的消费,20年代的科技, 科创板,高科技,硬科技,细分到健康领域比如生活医药,疫苗,细分到消费领域,比如人工智能类产品,工业领域机器人,地产领域家具智能化等等。未来十年,首富大概率会诞生于科技领域,从业也要到科技企业去。